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5大券商看好6大板块48股

5大券商看好6大板块48股2012-04-28 有色金属：稀土价格初显企稳迹象荐5股 基本金属本周大幅下挫,LME三月铜、铝、铅、锌、镍、锡分别跌1.53%、3.72%、5.36%、3.51%、3...有色金属：稀土价格初显企稳迹象荐5股

基本金属本周大幅下挫,LME三月铜、铝、铅、锌、镍、锡分别跌1.53%、3.72%、5.36%、3.51%、3.84%和4.72%。黄金收于1664.15美元/盎司,微涨0.49%。小金属本周走势开始分化:在经历了长达超过8个月的调整后稀土价格本周企稳,钨产品价格依然普跌。本周A股有色行业指数跌0.85%,跑过大盘1.93个百分点。分子行业来看,小金属板块涨1.78%,基本金属板块跌0.30%,贵金属板块跌0.86%。国信有色三月板块投资组合本周跌1.69%,落后有色指数0.85个百分点。

基本金属:多重利空之下,金属价格大跌

我们上周周报认为,在美国经济稳健复苏态势未变之下,美国正扮演着国际金属市场的核心支撑力角色。综合一周走势看,本周美国制造业与就业数据形势依然喜人,但房地产数据稍逊。美国经济数据的喜忧参半不敌3月欧元区、法国和德国制造业活动大幅下滑以及中国3月汇丰PMI创新低的打压,基本金属价格最终选择了掉头向下,一周大跌2.6%。

贵金属:短期震荡

本周美元窄幅震荡,但对黄金价格并无太大左右,更多的是受石油价格走势所影响。最终黄金收于1664.15美元/盎司,微涨0.49%。前期我们一直强调的支撑金价的三大理由:生产成本高企,整体需求不减,欧债危机、地缘政治危机、通胀压力等事件在今年仍可能阶段性发生,我们中长期看好黄金。

小金属:稀土初显价格企稳信号,板块涨幅依然居前

小金属本周走势开始分化:在经历了长达超过8个月的调整后稀土价格本周企稳,钨产品价格依然普跌。对应本周稀土原料氧化物产品价格企稳的是稀土永磁板块在连续四周加速上扬后本周出现回调。本周稀土永磁板块周跌幅1.41%,落后有色指数0.56个百分点。小金属板块本周涨1.78%,而本周小金属价格已普遍企稳,市场之前的预期已部分兑现。

投资建议:三月继续建议对有色板块进行标配

美国因素继续扮演核心支撑力角色,但因另外两因素短期的恶化,博弈之下板块走势逐渐趋弱。目前全球经济复苏过程中出现反复,即将进入四月,不确定因素加剧,短期板块趋势性投资机会无法显现。下周有美国3月耐用消费品指数及消费者信心指数数据公布,期待数据超预期,有望成为支撑。综合考虑,我们继续建议机构投资者标配有色板块。国信有色3月的板块投资组合为:辰州矿业,包钢稀土,厦门钨业,新疆众和,中金岭南。

农产品：需求好转价格继续反弹荐9股

2012年3月23日,农产品批发价格总指数203.90,环比上涨0.30%,同比涨9.92%;“菜篮子”产品批发价格指数206.40,环比上涨0.34%,同比涨11.51%。

国内市场:粮价平稳上涨,猪价下跌明显。期货市场,郑州白糖期货主力合约环比上涨O.Og%,郑棉期货价格环比下跌1.77%,大连1号黄大豆期货环比上涨0.86%,豆油期货环比上涨2.18%,郑州硬质小麦期货主力合约环比上涨0.15%,大连玉米期货环比上涨2.23%。现货市场,早籼、中晚、粳稻价格环比涨幅分别为1.33%、2.01%和0.37%;南宁白糖现货环比下跌0.13%,CCIndex328级棉花现货环比下跌0.14%,四级毛豆油现货环比上涨3.24%,大豆现货价格环比下跌0.30%。国内三等白小麦现货价格环比下跌0.24%,国内玉米现货价格环比上涨0.68%,全国普通猪肉、出栏肉猪、仔猪、二元母猪价格环比涨跌幅分别为-2.88%、-2.96%、-7.34%、一1.25%。

国际市场:谷物价格上涨,棉花价格下跌。期货市场.NYBOT原糖期货环比上涨2.77%,NYBOT棉花期货均价环比下跌2.2g%,CBOT豆油期货环比上涨1.53%,CBOT大豆期货环比上涨2.02%,CBOT糙米期货价格环比上涨0.48%,CBOT小麦期货环比下跌1.07%,CBOT玉米期货环比上涨1.05%。现货市场,巴西圣保罗白糖现货均价环比下跌4.93%,COTLOOKA棉花现货环比下跌1.51%;美国大豆现货价格环比上涨2.30%;美国小麦现货环比下跌0.70%;美国玉米现货价格环比上涨2.03%。

价格展望与投资建议:南美干旱天气利多大豆、玉米,近期国际需求有所好转,促国际农产品价格继续反弹。我们认为,国际市场基本面偏空格局未变,关注美国即将公布的新季播种面积以及季度库存报告,预计短期国际市场将呈震荡走势。预计国内粮价平稳;猪价料将逐步回落;需求低迷,棉价、糖价趋跌。建议关注隆平高科、敦煌种业、大北农、亚盛集团、海大集团、新希望、中牧股份、朗源股份、顺鑫农业等。

机械：龙头仍是首选兼顾预期改善荐9股

上周机械板块表现弱于大盘。上周机械板块下跌3.38%,沪深300指数下跌2.6g%。其中工程机械下跌4.67%,矿山冶金下跌2.37%,机床设备下跌5.6g%,基础件下跌3.56%,铁路交通下跌0.86%,船舶制造下跌4.14%。

工程机械:一季度公司业绩料将分化,龙头公司仍是首选。由于去年一季度高基数的原因,我们预计今年一季度工程机械分产品将出现不同程度的同比降幅,行业内上市公司业绩也将产生分化。龙头公司由于竞争力突出,强者恒强,一季度业绩有望持平;而其他公司一季度业绩预计将会出现不同程度的负增长。对于这个板块的投资,龙头公司仍是首选。

铁路设备、造船、重机行业关注预期改善。近期诸板块中个股的反弹与其所在行业的当前基本面无关。铁路设备行业料将由过去的高增长回归平稳增长,重机行业与造船业景气度持续低迷,短期内恐难以明显改善,但市场对其行业基本面的预期在逐步改善。考虑到这些板块的龙头企业,如南车、北车、一重、二重、中国重工等,其综合竞争优势仍较为突出,如果市场情绪不断偏向乐观,其估值水平有望进一步回升。

风险因素:全球经济波动风险、国内宏观调控风险、信贷紧缩风险等。

本周关注组合。预计在未来公司业绩将产生分化的背景下,我们认为行业龙头仍是首选,即“低估值的大龙头和高成长的小巨人”,低估值的大龙头股票组合为:中联重科、中国南车和郑煤机;高成长的小巨人股票组合是:开山股份、达意隆和盾安环境。同时兼顾预期改善股,如与核电相关的中国一重和二重重装,与水利投资相关的利欧股份。

家电：关注抗周期能力强品种荐4股

本周家用电器行业指数收益率为-2.74%,低于沪深300指数-2.69%的收益率。上周在23个一级行业指数涨幅排行榜中,家用电器排在第11位。上周家电板块中涨幅居前的个股有禾盛新材、蒙发利、ST春兰、兆驰股份、澳柯玛;跌幅居前的个股为苏泊尔、开能环保、常发股份、桑乐金、小天鹅A。

本周公司动态跟踪:美菱电器:2011年年报。蒙发利:关于使用超募资金投资项目的公告。蒙发利:2011年年度权益分派实施公告。

合肥三洋:关于非公开发行股票批复到期的公告。

本周重点行业新闻:小天鹅首家推出全系列自动投放洗衣机。海信推新品智能物联网冰箱可聊天看电视。创维推出全球首款具有健康管理系统的云电视。三星电子发布全线产品实现全品类互联互通。

行业数据:产业在线公布2012年2月空调行业产销数据:2012年2月,空调销售857.6万台,同比增长15%,其中内销360.5万台,同比增长20%,出口497.1万台,同比增长12%。

我们的观点:我们建议关注家电板块中注重产品研发、产品本身具有消费拉动力,抗周期能力强的公司。建议重点关注:格力电器、海信电器、青岛海尔和三花股份。

传媒文化：波动中关注中线标的荐10股

关联重点上市公司动态:百视通携中国银行首推“电视银行”;华谊兄弟参股“Now爆谷台”开播;光线传媒承制《激情唱响》在京开始全国海选;ST源发更名“长江传媒”。提醒:华录百纳、省广股份、天威视讯、华谊嘉信将披露年报。

传统媒体动态:文化部将推动打造资本市场文化产业板块;李长春参观中国国际广播电视信息网络展;我国将进一步扩大三网融合试点范围;辽宁沈阳IPTV切换CNTV平台;易视腾联合牌照商CNTV推出互联网电视机顶盒;CNTV联手腾讯展开战略合作发展互联网电视产业;国家版权局确认苹果涉嫌侵权。

新媒体动态:PPTV新版客户端全面支持ThenewiPad;搜狐视频率先发布NewiPad客户端;腾讯公司公布了2011年第四季度财报;QQ商城启动收费举措部分商家开始转战;天猫网购试水租车业务;当当自创服装品牌下月上线;传京东商城在3月后重启上市进程;新浪微博发布2012企业微博白皮书;奇虎360设首席隐私官;凤凰网发布全媒体奥运战略;优朋普乐称2012年互联网电视用户将翻番;YouTube计划加大“原创渠道”投资;雅虎与阿里巴巴软银就交易重启谈判。

市场回顾:一周传媒指数下跌3.22%,中标300T跌2.7g%。41家传媒上市公司平均跌幅2.71%。涨幅前三华策影视、新华传媒和盛通股份,涨幅后三的是上海钢联、武汉塑料和乐视网。境外上市公司,北青传媒、盛大游戏、奇虎360涨幅排名前三。

风险提示:文化政策细则支持力度不确定性,宏观经济对行业的影响。

行业评级及推荐个股:春节后传媒板块连续跑赢大盘,但短期预计存在调整压力,面向2012年建议关注业绩增长确定性较好、估值调整后合理的龙头企业。我们中线优化核心10组合:华谊兄弟、蓝色光标、乐视网、百视通、武汉塑料、省广股份、光线传媒、中视传媒、电广传媒、中文传媒。

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